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有關於期貨、選擇權的投資方式

1.到期貨商開戶(準備身份證和任一銀行影本) 2.期貨=定型化遠期契約(遠期契約的一種) 包含甲.商品期貨(a.農產品b.重金屬..等)乙.金融期貨(a.指數期貨b.利率c.外匯..等) 3.選擇權也是期貨的一種:約定時間約定價格把標地(商品)買進或賣出的權利 而這個權利是有價值的 (有1點像付定金的意思) 而這個價值是會有所增減=也就是價格會有變動 4.台指期 小台指 電子期 金融期 台灣50期 都是金融期貨之指數期貨 標地物各有不同依序為 台指期=>台灣加權指數=200 元/點 小台指=>台灣加權指數=1/4台指期=50 元/點 電子期=>臺灣電子類股指數 金融期 =>臺灣金融類股指數 台灣50期=>臺灣50大成份股指數 5. 指數選擇權=>台灣加權指數的選擇權 個股選擇權 =>個別股票的選擇權(例:中鋼.南亞.台積電...等的選擇權) 6.投資方式 舉例大台:現在6100點看漲買進...漲到6200點賣出....則賺=(6200-6100)*200=2萬 ....................................................若跌到6050點賣出....則賠=(6050-6100)*200=-1萬 開戶你可以到就近的證券公司,攜帶身份證印章健保卡即可辦理! 之後,證券公司給你一個帳戶你可以依你所要投資的標的物入金!例如: 台指期 :90,000小台指23,000 電子期 90,000金融期90,000 台灣50期 45,000 指數選擇權 .個股選擇權依報價點數X50 即是一口的金額! 期貨只有對大盤或類股的看漲和看跌兩種操作方法!! 選擇權則有4種操作方法:1.買進買權(預期大漲 )2.買進賣權(預期大跌)3.賣出買權(預期小跌或盤整)4.賣出賣權(預期小漲或盤整),而且這4種操作法還可以交叉運用! 重點是親自下去操作一次就會明白了!! 祝你發財!! 期貨與選擇權都是屬於期貨帳戶的交易 期貨帳戶是屬於保證金交易 這點與股票不同 期貨交易前不但需要開戶 且先將保證金匯入專戶中 才可以交易 你可以去期貨公司或是證券公司也可以開戶 期貨商品比較熱門的是台灣指數期貨與指數選擇權 指數期貨又分為大台指與小台指 大台指跳動一點200元 小台跳動一點50元 選擇權跳動一點也是50元 期貨商品的交易單位都是"口"而不是"張" 期貨不限定要先買貨先賣 所以你如果認為指數會下跌 你可以先賣 如果真的跌了那你當然是賺錢 如果漲上去到了一定程度沒買回來的話 帳戶虧損太多,期貨公司會要求補保證金 期貨跟選擇權 單純以學理上來解釋的話 選擇權所買賣的單單只是一個權利 並沒有連結到實物的所有權 而只是一個買進或賣出的權利 而期貨 就是買賣未來到期的實物(包含期貨市場的各種東西) 而你提出的各種不同的期貨 其實就是各種不同的商品(計算指數的方式不同) 至於各種商品所代表的意義跟計算方式 就需要去查詢嚕 建議你還不熟悉市場行情前 不要貿然進行衍生性商品的操作 -------------------------------------------------------------------------------- 其實可以不用那麼複雜~~ 只要知道你所投資的標的物所需的原始保證金與維持保證金就可以了 這些其實在一些期貨商的網站上面就有相關資訊嚕~ 這是現行台灣期貨交易所所規定的保證金 台指 原始保證金 90,000 維持保證金 69,000 電指 原始保證金 75,000 維持保證金 58,000 小型台指 原始保證金 23,000 維持保證金 18,000 也就是說 當你買進台指6118的時候,你的帳戶裡面最少要有90,000,這就是一個契約 也就是說你是預期將來指數會上漲超過6118, 例如當你平倉的時候在6168的價位,也就是 6168-6118=50 獲利50點, 而一點200元,就表示你獲利10000元, 保證金只是你一種履約的擔保唷!!!!! 當你發生虧損的話,例如在6078平倉的話就是6078-6118= - 40 虧損40點, 也就是虧損8000元了。 電指與小台指計算方式也是如同上面,只是電指一大點是4000元 小台指一點是50元,不過電指的升降單位為0.05唷,也就是一檔為200元的 保證金大多設定在足以涵蓋一天內價格變化的水準,通常保證金的額度在於契約總值的5%~10%,不過期交所會調升或調降保證金的額度來刺激活絡期貨市場,這是會變動的喔!! --------------------------------------------------------------------------------- 投機的功能 投機者佔了整體市場的大部份,失去了投機者的參與,市場上的避險交易行為將會窒礙難行。不過,國人的觀念多以為投機者是不切實際,有如賭徒一般的市場參與者,因此,對於開立期貨帳戶之時,多不願將自己列為投機者,殊不知投機與賭博的差異。投機者是指有能力而且願意承擔市場高風險,以期獲取高報酬的市場交易者,他們承擔了價格的風險,活絡市場的交易狀況,讓市場上的其他交易者也能順利的完成交易。對於整體的經濟社會的貢獻來說,是屬於正面的效益,而非負面的影響。 避險的功能 其實,期貨契約形成的初衷之一,就是提供標的物商品的持有者可以轉嫁價格變動的風險。當避險者在現貨市場中持有現貨,而將於未來出售之時,可在同時於期貨市場賣出等值於現貨的契約,或是在未來將要買進現貨(例如,電纜業者未來要買進銅做為電線原料時),但為預防未來銅價可能上漲,故先在期貨市場買進。不論是生產者、中間商抑或是消費者,他們的目的在於轉移價格風險,使其成本與利潤可以得到保障,這也是期貨市場所能提供的功能之一。 對買方而言,選擇權既為一種權利而非義務,為取得此權利,自然必須付出代價,相對的,賣方提供權利,當然要收取一定的代價,此代價便是選擇權的價值,也就是權利金(Premium)。權利金價格和一般現貨市場的報價一樣,隨著買方願意付出與賣方願意接受的情況,形成市場上的供需,當價格達到買賣雙方均能接受的條件時便可成交,價格也就因而決定。而隨市場各種資訊影響,選擇權的價格也就隨之波動。 選擇權買方繳交權利金之後,便無任何義務與風險,可持有權利一直到期限屆滿,期間不須支付其他金額;而賣方取得權利金之後,便背負履約義務,為保證到期能履行義務,賣方必須支付一定金額,稱為保證金(margin)。交易所會訂定保證金的最低限額,通常以涵蓋一日可能損失的最大額度為準,加上每日結算的動作,使違約風險得以控制,而所繳的保證金因只涵蓋一天的損失,故額度亦很低。此外,許多交易所對保證金之收取,採用整戶風險為衡量基礎,對單一交易人持有之所有部位中風險可互抵的部份,予以減收保證金之措施,使交易人資金運用更具彈性。 交易選擇權的優勢 指數選擇權的優點: 享有比期貨交易更高的槓桿倍數,買方的風險極小,而且可運用的組合策略相當靈活。 1.覺得股市應該會上漲,但不願意承擔巨幅下挫的損失。那麼應用選擇權能夠獲取股市上漲時的利潤,並且將可能產生的損失鎖定在一定的範圍。 2.喜歡用融資買股票,不過有時候損失的幅度會超出可忍受範圍。應用選擇權能同時獲得槓桿效果,又可以降低風險。 3.覺得股市可能發生短暫的巨幅下跌走勢,可是又不想賣出手中的持股,應用選擇權可以保護手中的投資組合。 如同期貨一般,指數選擇權僅針對大盤多空進行交易,除了可以搭配持股投資之外,也不會發生賺指數賠差價的情形。投資不必費心去研究所有類股的基本面,也不用擔心選到地雷股,只要注意整個大環境的基本面即可進場操作。 除了一般單純的作多放空操作之外,選擇權更可因投資人的靈活運用,而組合出多頭垂直價差、空頭垂直價差、水平價差、跨式交易、蝶式交易等,投資人可以依自己對風險和獲利的預期設計出屬於自己的策略,達到突破盤或是盤整盤都能獲利的目標 選擇權與期貨之比較 選擇權的交易標的為「權利」,標的資產是「權利」的內容,而期貨的交易標的即為標的資產,因此,兩者之特性有相當的差異,主要的差異包括︰ 選擇權標的資產交割價格(即履約價格)之訂定,係由交易所依特定原則訂定,而期貨契約的交割價格則是由市場供需決定,其價格會隨市場狀況改變。選擇權市場上由買賣雙方決定的是權利金,並非標的資產之交割價格。 選擇權買方擁有權利,可選擇是否履約;選擇權的賣方則負有履約的義務,必須依買方之要求履行交割義務,其買、賣方權利義務之關係並不對等。而期貨部位一旦建立,在未沖銷前,買賣雙方均有義務履行契約所訂之內容,其買、賣雙方均需負擔履約的義務。 選擇權掛牌時,除了不同到期月份外,尚有不同的履約價格,且於契約存續期間若標的資產價格波動至一定程度,須加掛新的履約價格,加上買權與賣權之分別,同時掛牌之契約數量將非常多。而期貨掛牌時,僅有到期月份之差異,其契約數量亦較有限。 投資指數選擇權的特性 主流類股標的清楚,不僅上手容易,也更易掌握趨勢獲利。不必費心去研究所有個股的基本面,只要注意大盤的多空因素即可進場操作,同時也易於搭配手上持股,來做避險或套利的操作。 投資指數選擇權,不會發生賺指數賠差價的情形。不用擔心選到地雷股。人為操縱的可能極小,投資環境透明,人人都是市場的大戶。只要掌握住趨勢,不失為一個公平且高獲利的投資管道。 指數選擇權的應用 搭配股票、期貨︰避險、套利 時機:選股和進出場時機不易兼顧、期貨、選擇權價值背離過大、握有股票但未來趨勢不明時可以使用。 單獨操作選擇權︰投機、價差 時機:對投機者而言,抓住趨勢、容易出現高獲利,但同時承受有限風險;對價差交易者而言,可以用有限風險賺取合理利潤。
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